China's New Fundraising Rules Could Lead to ICO Investigations

New rules being developed by the Chinese government against illegal financing may be used to crack down on initial coin offerings (ICOs).

A draft of the regulations has been released by the Legislative Affairs Office of the State Council, the executive Branch of the Chinese government. Officials are soliciting public comments over the next month before officially commencing the legislative process.

Though broadly focused on a range of fundraising activities, the fifteenth article of the draft ruleset identifies cryptocurrency-based funding efforts as potential targets for investigations.

The text states:

"If the department overseeing illegal fundraising activities found a fundraising without proper permission, or a fundraising that violates the relevant provisions of the State, and if one of the following circumstances is found, the department shall launch an administrative investigation. Other relevant departments shall cooperate with the investigation.
….
(2) to raise funds in the name of issuing or transferring equity, raising funds, selling insurance, or engaging in asset management activities, virtual currency, leasing, credit cooperation and mutual funds..."

The draft outlined that the government shall establish an interdepartmental committee to combat illegal fundraising. It also clarified, for the first time, that participants of illegal fundraising shall be responsible for their own losses.

There are currently two laws dealing with illegal fundraising in Chinese crime law system. The crime of fund fraud, which used to be punishable by death, now carries a maximum sentence of life in jail. The other one – the crime of illegally absorbing public deposits – carries a maximum sentence of 10 years in jail.

The new regulations also come amid a public outrage on pyramid selling scams. Last month, several college graduates were found dead after being imprisoned and assaulted by members of a pyramid selling organization in Tianjin, China.

For Korean:

불법 자금 조달에 대한 중국 정부의 새로운 규칙이 초기 동전 제공 (ICO)을 단속하는 데 사용될 수 있습니다.

중국 정부의 국무부 입법부 (국무원)의 규정 초안 이 발표 됐다. 당국자들은 입법 절차를 공식적으로 시작하기 전에 다음달에 공개 의견을 모으고 있습니다.

광범위한 기금 모금 활동에 중점을두고 있지만, 룰 세트 초안의 15 번째 기사는 잠재적 인 조사 대상으로 cryptocurrency 기반 자금 조달 노력을 나타냅니다.

텍스트 상태 :

"불법 자금 조달 활동을 감독하는 국이 적절한 허가없이 기금 모금을하거나 국가의 관련 규정을 위반하는 기금 모금을 발견하면 다음과 같은 상황 중 하나가 발견되면 행정부가 행정 수사를 시작하고 다른 관련 부서는 협조해야한다 수사와.
....
(2) 주식 발행 또는 양도, 자금 조달, 보험 판매, 자산 관리 활동, 가상 화폐 ,리스, 신용 협력 및 뮤추얼 펀드의 명칭으로 자금 조달 ... "

이 초안은 정부가 불법 기금 모금과 싸우기위한 부처 간위원회를 구성 할 것이라고 설명했다. 또한 처음으로 불법 자금 모금 참가자들이 자신의 손실에 책임이 있음을 분명히했다.

현재 중국 범죄법 시스템에는 불법 기금 마련을 다루는 두 가지 법률이 있습니다. 사망에 의해 처벌 될 수 있었던 기금 사기죄는 이제 최대 감옥 형을 선고합니다. 다른 하나는 - 공공 예금을 불법적으로 흡수하는 범죄 - 감옥에서 최대 10 년 형을 선고합니다.

피라미드 판매 사기에 대한 대중의 분노 로 새로운 규제가 도출되었습니다. 지난달 중국 천진에있는 피라미드 판매 조직원들에 의해 투옥되고 폭행당한 뒤 몇 명의 대학 졸업생이 사망 한 채 발견됐다.

News Source: https://www.coindesk.com/chinas-new-fundraising-rules-lead-ico-investigations/