比特币价值投资指南（一）

kidylee (33)in #cn • 7 years ago (edited)

投资有风险，入市须全副武装。

投资和投机的区别在于，懂不懂标的物的价值，那么我们先来探讨一下比特币的价值。

比特币只有一个目标——成为货币，而大部分人的第一反应是：凭什么！它既没有国家信用背书，也不是黄金那样实实在在的东西！它怎么就值了钱呢？很多比特币投资者，也因为对比特币的根本价值没有信心，不敢长期持有，不但错过了央视所说的300万倍的涨幅，而且还可能因为短线操作，导致亏损。

那么比特币成为货币的理论基石是什么？要回答这个问题，需要看看曾经的货币如何成功的。我们先来看看黄金：

经济学告诉我们，价值来源于稀缺。黄金储量少，在物理上构成了稀缺性；另一方面，由于稀缺，生产成本就比其他商品高。反过来讲，如果有一种东西，既能保证开采有一定成本，又能保证储量有限，那么它同样有可能成为货币，例如白银和铜。

其次，是交易成本。交易成本包括运输，存储，交易估值和分割等。黄金由于其高密度，携带方便，易分割等特性，在这方面尤为见长。而交易无时无刻都在发生，只有交易成本低的货币，才能被市场所接受。

最后，也是最重要的一点，是市场这只看不见的手。看不见的手理论来自于亚当•斯密，他的假设是每个人都是理性的，在市场中，如果某物品供小于求，价格升高，就会有更多的人来生产；当供过于求时，人们会倾向于退出生产行列，供应少了，价格自然就会下降，就好像有一只看不见的手在做调整，最终资源会被优化配置。这个理论同样适用于解释市场对货币的选择：每个人都是理性的，他们从成本和收益出发，做出自己的选择，在众多竞争货币中，最终选择了黄金。

想象一下，假如有一天，德州真的从美国独立了，那么住在德州的人是使用德州币还是美元？答案可能是两个都会用。就算是在德州政府使用行政命令，不许再用美元，德州也不是铁板一块：住在临近他州的居民还是会使用美元，这样和临州的交易成本低，也就是人们常说的方便。更极端的情况，假如德州政府货币超发，导致严重的通货膨胀，交易成本升高，就算人们表面上不使用美元交易，私下里哪怕是回到最原始的以物易物，也不再愿意接受德州币。这种退回到以物易物的情况，在中国历史上也多次发生，最近的一次是在民国后期，因法币大量超发，商品一天一个价，人们在交易过程中，无法对商品进行客观的定价，最终市场选择了以物易物。同时，这也侧面回答了另一个问题：如何看待某国宣布比特币非法。

总结一下，关于货币：

开采需要成本，储量有限
交易成本低是王道。
有最终决定权的，不是政府，而是市场。

以此类推，我们来看看纸币是否适用于这个结论。首先，纸币是由政府担保的，他的稀缺性由政府信用担保证；其次，显而易见纸币确实比黄金和金币交易成本低，以上两点保证了，纸币在本国国内确实是最合适的货币，最终市场理性的选择了它。

对于比特币，它的稀缺性是由算法决定的，不会多也不会少，而比特币的开采也是有成本的，至于成本如何计算，我会在下一篇文章叙述。

其次，交易成本低的超乎想象。你能想象在这个互联网如此发达的今天，从中国向美国汇款需要多久吗？答案是三天，而且手续费奇高。而比特币是多久？10分钟！手续费和一个肉夹馍相当。

也许有人会说，比特币并没有稀缺性，还有其他竞争币，例如：莱特币。其实黄金也有类似的竞争局面，但最终还是看市场如何选择。下图是比特币的交易量，可以看出交易量是逐年上升，这里并不包含交易市场内的换手数据，每一笔都是市场对比特币投的认可票。

而且随着日本，澳大利亚等逐步承认比特币的支付地位，比特币在市场上的的接受程度也在加速之中。反观其他上千种的山寨币，除了几个还在苟延残喘，其他都已经不见踪影。

长期投资价值

比特币经常被人诟病的问题，是它的通缩紧缩。每四年产量减半，最终总量维持在2100万个。也因为这一特性，它经常被认为无法支撑世界经济的成长。然而，通胀或者通缩的问题，是央行需要考虑的问题，而央行只是恰好同时具有发行货币的职责。但这并不能得出推论：但凡货币，都要解决通缩或通胀问题。而且和上面德州独立的例子一样，当今世界已经是一个多币种并行的世界了，只是多了一个比特币而已。通胀的问题让其他主要货币去解决就好了，我就安静的做一个“美男子”。