不可否認由於投資房地產有著月月收租的特性令人安心，許多人養房防老，養個啞巴兒子來照顧自己，年輕時自住，年老時收租。但如果想要年輕時就收租呢？

不動產證券化 Real Estate Investment Trust, REIT

隨著不動產證券化越來越成熟，想要買房收租不一定要先準備一筆大資金，藉由定期定額的買入證券也可以享有月月收租的益處，另外，買進與買出的流動也是較為方便，缺點大概就是無法真的自有房產，但是如果將固定配息的收益拿來租屋，那可又是另一層面的思考，還有需要考量波動性的承受度是當房子無法實體化時會產生的煩惱。

(Photo by showmethefunds.com)

全球房地產簡單配置 (美國VNQ+非美國VNQI)

其中，想要組成全球化的房地產配置，規模較大、風險性與流動性較好的考慮以VNQ(美國不動產, 可在Vanguard與TD TD Ameritrad免傭交易)與VNQI(非美國不動產, 可在Vanguard免傭交易)為主。VNQ(Vanguard REIT ETF)，主要為追蹤美國不動產的MSCI US REIT Index，超過155檔與330多億美金的資產管理規模；再來就是追蹤VNQI (Vanguard Global ex-US Real Estate ETF)，以追蹤非美國市場不動產市場的S&P Global ex-US Property Index，超過427檔與47多億美金的資產管理規模，以2017年8月的資料顯示VNQI的投資國家日本為21%、香港為16%、澳洲9%、英國7%、新加坡6%、中國6%、法國5%、德國5%。VNQ與VNQI的殖利率目前都有4-5%的水平，加上管理費低廉，VNQ內扣總開銷0.12%、VNQI內扣總開銷0.15%，想想看，誰願意幫你管理幾百間的房產，卻只收你0.15%的管理費，以國際上的物業管理公司來說，一般的房子，每月的管理費占約租金的10-20%。

(VNQ與VNQI歷史走勢圖, Yahoo finance)

有其他相關的 REITs ETF嗎？

另外，相似的可參考標的如美國地區的RWR、IYR 、SCHH；非美國地區的RWX、DRW；一個標的包含全球市場的RWO、SRET，以上的房地產ETF大多為季配息，且囊括了許多公司，你不太需要動腦筋思考，只要跟著房地產信託指數作連動。

醫療照護REITs

另外一些著名的房地產投資信托基金 (Real Estate Investment Trust, REIT)如以老人醫療照護不動產聞名的LTC (LTC Properties Inc.)，自2005年4月轉為「月配息」(殖利率約5 %)後，配息穩定成長，配息連續5年成長，且已超過2008年金融海嘯時的分配金額。

(LTC配息歷史, dividend.com)

月月配息就是好？

還有當經濟動能增強「工業房地產」(industrial REITs)表現也將強勁，可以看到2016年自美國經濟成長時，工業房地產信託是表現最好的房地產信託類別，如STAG (STAG Industrial)以「月配息」(殖利率約5 %)著名；大至不同房地產信託與不同公司經營的戰略都是需要特別觀察的地方，如STAG雖然配息看似穩定且每月配息，可是相較於其他工業房地產信託公司來說，STAG配發大部分的可運用現金會使得財務規畫較為緊繃，以至於相較其他公司來說如PLD(Prologis), DCT(DCT Industrial Trust), and DRE(Duke Realty Corp)，缺少了開發新的項目的彈性漸而影響成長動能與營運的穩定。

(STAG配息歷史, dividend.com)

REITs非穩賺，景氣的循環，公司策略，開發項目都會影響

此外，房地產信託也不是穩賺的，如上述例子來看，除了不同公司的策略，景氣的循環也可能使房地產信託的價格產生巨大的波動，此外，也需要考量到不同產品的市場需求，例如O (Realty Income Corp)為著名月配息的房地產收入公司，出租的產品多為零售業、工業與物流、辦公大樓等，如藥妝店Walgreen，聯邦快遞等；CLDT (Chatham Lodging Trust)以高檔酒店與高級物業管理服務為主要物業項目；EPR (EPR Properties)以開發娛樂相關物項目，如娛樂度假中心、戲水樂園、超大型影城等，不同的產品類別上，有很大的差異會影響到我們投資人的收益，須特別注意。

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[本文更新為2017年8月14日] 本內容所提供之所有數據資料、分析工具、標的等內容僅供分享與參考，並不代表投資建議，過去績效亦不表示未來績效，也不作為最低收益參考；此外，以上資料為即時數據，市場波動變化大，分析結果僅供參考，實際數據以官方公佈資料為準，任何交易行為須自行判斷並承擔風險，本作者並不負擔盈虧之法律責任；本內容所提供之數據資料、分析工具、標的內容皆為公開資訊，若有侵權或未註明詳盡等不足之處請不吝告知並多加包涵，將會第一時間修正與檢討；如需轉載內容請務必經由本作者同意並著名出處。