拆解：经济是如何运转的 （2/2）
这篇文章，主要是关于这几个方面的——
1.了解贷款
2.周期为什么会发生
3.什么是短暂的债务周期（又，如何解决）
4.什么是长期的债务周期（又，如何解决）
5.大萧条是怎么发生的
6.去杠杆化
借贷
在上一篇文章里，我们说经济的最终目标是提高生产力。不过，这只是其中一个方面。
大多数人并不会注意到生产力的重要性。大多数人选择花钱花钱花钱，哪怕他们没赚这么多。
于是，就有了贷款。
正是因为贷款，才有了周期、经济衰退、大萧条、牛市、熊市......你能从市场里听到的所有经济词儿。
既然，贷款创造周期，那为啥不干脆取消贷款呢？
这是因为，贷款也不是坏事儿啊。
只有在一种情况下，即，一个人无法负担他的贷款，这时候贷款才是糟糕的。
其他时候，你可以通过贷款买到自己需要的东西，并且用它来提高自己的生产力。
有了贷款，就一定有债权人和债务人。
随着贷款总额的增加，慢慢就形成了周期。
这就是贷款在经济中起到重要作用的根本原因：周期。
周期
我们知道，长期来看，最重要的是生产力。短期来看，最重要的因素是周期。
周期影响着每一个人。（可以Google "Financial Crisis of 2007–2008"）
周期是贷款导致的。是这样——
- 如果你没办法借更多的钱呢，你就只能买更少的东西。
- 如果买的少了，那整个商业赚到钱就少了。
- 如果他们赚的少了，他们的股价就会下降，然后很难支付给他们的员工（或许是裁员）
于是，你看，这就有一个下降的趋势了。想想看，当足够的人参与进来的时候，是不是整个经济都会走向衰退呢？
短期债务周期（持续5-8年）
这通常被称为“经济周期”。
这个周期主要是被中央银行控制。（通货膨胀时提升利率；通货紧缩就降低利率）
这个周期分为两部分：繁荣期和衰退期。
繁荣期
人们花钱的速度超过生产力的速度。
为啥呢？因为利率低呗。利率低，借钱的人就多，花的也就多。
不过，当越来越多的人借越来越多的钱买东西的时候，通货膨胀开始了。你知道，政府可不喜欢通货膨胀哟（因为，这时候物价高，富人买得起东西，穷人买不起，容易造成社会矛盾）。所以，他们就提升利率。这样，借钱的人就少了。
借的少，花的少。
花的少，生意不赚钱。
越来越多的生意不赚钱，经济不景气。
衰退期
我们大多数人都经历过经济衰退的时候。
人们勒紧裤腰带舍不得花钱，经济不景气。
不过，它也有好处：物价便宜嘛。
一旦通货膨胀被解决了，中央银行就会再次降低利率。
于是，经济又好了。
这就是一个短期的债务周期。这个周期就这么一直重复着。
但是
你注意到一件事儿了吗？
虽然这个短周期就这么一直重复着，但是，人们并没有真正支付他们的贷款啊！
每一个周期都高于之前的一个周期。
如果有一大群人在很长的一段时间都贷款，并且每一个周期都比上一个周期贷的多，却从来不还......
会发生什么呢？
长期债务周期（持续50-75年）
有人的地方就有江湖。
有贷款的存在，就会有长期债务周期的存在。
People and debt go way back.
It's human nature.
在长期债务周期中，有两大部分：杠杆化和去杠杆化。
杠杆化（持续50+年）
这期间，经济会经历几次短期债务周期。同时，债务却没有被偿还。
债务负担越来越重，因为人们借的钱越来越多。
而此刻，人们必须要偿还他们之前欠下的债务了。于是，他们选择勒紧裤腰带，少花钱。（再一次，经济开始衰退）
你或许会说，“这不是事儿啊。和之前一样，再次降低利率呗”。
可是，这一次，中央银行真的不能再降低利率了。
“为啥呢？”
因为，利率降到0%了。
去杠杆化（持续2-3年）
去杠杆化其实就是长期债务周期里的一环。
字面上说就是降低债务负担。（由于人们用了太多的杠杆，所以，这时候就......去杠杆）
如何判定你正在经历一次“去杠杆化”呢？
这三件事同时发生：
1.利率为0%
2.政府的支出大大增加
3.预算赤字爆发（政府超额花钱）
政府的支出大大增加，以及预算赤字爆发，都是为了提高国家经济。
比如，2008年的去杠杆化——
这两个网站可以浏览全球经济指数：
https://tradingeconomics.com/
https://fred.stlouisfed.org/
如何解决去杠杆化？
四种手段：
1.节衣缩食（Austerity）：少花点。这通常是解决去杠杆化的第一步，也是最基础的方式。
2.减债（Debt Reduction）:贷款人适当的减少借贷人的总金额；或者，给借贷人更多的时间去还钱。毕竟，少胜于无嘛。
3.发行债券（Debt Monetization）：主要是，政府印更多的钱
4.财富再分配（Redistributions of Wealth）：政府增加富人的税金。不过，这容易造成贫富矛盾。
注意
a.如果去杠杆化被很好的处理了，这被称之为漂亮的去杠杆化。
节衣缩食、发行债券、财富再分配，这三者是通过通货通缩的方式处理。
发行债券（印钱）是通过通货膨胀的方式处理。
如果它们能够达到平衡，那么这将是一场完美的去杠杆化。
b.如果去杠杆化没有被很好的处理，这将引起经济大萧条。
想想看，如果别人借你的钱没有还你，那你就破产了。放大这种因果效应，你觉得会发生什么事儿？
越来越多的人、公司、银行破产。
政府或许会重新分配财富。然后呢？富人仇视穷人；穷人敌视富人。
这么僵持下去，终将引起社会动荡。
比如，1789年，法国大革命。
再比如，20世纪20年代，希特勒上台。欧洲战争打响，美国正经历大萧条。
通货再膨胀
此时，经济开始慢慢好转了。
通常要花7到10年的时间恢复到去杠杆化之前的状态。
所谓的“迷失的十年”就是这么来的。
最后
如果你想要看原文——
http://www.economicprinciples.org/
另外，Ray Dalio 最近在Ted 做了一次演讲——
https://www.ted.com/talks/ray_dalio_how_to_build_a_company_where_the_best_ideas_win/up-next
他在里面提到了自己做决策时的思考模型。
这个思考模型是混合的，并不是仅仅由经济指标决定的，（有点像是查理芒格的思考模型）。
我的思考
在《李笑来：INBlockchain 在区块链资产上的投资原则》中，李笑来提到过，区块链的世界和真实的世界，其实是互为镜像的关系。
而，如果细心，你可以发现——
- 2016年，股市的表现很好（注意2008年是低谷）。
- 2016年，是区块链资产投资世界的开始。
如果，我们明白周期，我们大概可以推测，之后的7年，区块链资产投资表现将越来越好。
至于，传说中的区块链的价值“泡沫”，大概可以用这两幅图解释——
很多人都说，1999年的亚马逊股票表现是个“泡沫”。站在今天再回首......那算个球。
历史文章
1.拆解：经济是如何运转的（1/2）
2.《股票心理学》第一章 | 10条硬思考（附英文原版链接）
3.这是steemit FAQ 中文翻译的合集
4.关于区块链的10条思考
5.你必须需要的区块链网站资源（一）通识
6.加密货币交易#001 用 CoinMarketCap 做买卖的极简策略
我是徐冉 @xuran，是个区块链爱好者，正在研究 Steemit 的生态模式。
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