김호떡씨의 게으른 가상화폐 투자 (3)

오늘은 김호떡 씨가 투자를 시작한지 약 두달이 된 날입니다. 김호떡 씨는 아무런 재능이 없을 뿐만 아니라, 격주에 한번 10분을 할애하여 포트폴리오를 리밸런싱하는 것외에는 어떤 노력도 하지 않는 게으른 투자자입니다.

뿐만 아니라 3월 10일경 투자를 시작한 직후부터 비트코인 시세는 최대 30%나 폭락하는 등, 속된 말로 재수가 없어도 더럽게 없는 보통의 사람입니다. 인간 지표가 따로 없습니다.

하지만 이런 것에 신경쓰지 않고 매일 에이프릴 뮤비의 조회수를 100회씩 올리는 일일 퀘스트만 하면서, 투자를 시작하기 이전에 미리 정했던 규칙을 따르기로 합니다.

혹시 전편을 못 보신 분들은 아래의 글을 먼저 봐주시면 이어지는 이야기를 감상하실 수 있습니다.

김호떡씨의 게으른 가상화폐 투자 (2)
김호떡씨의 게으른 가상화폐 투자 (1)

3월 10일부터 4월 7일까지 5주에 걸쳐 사전에 정해진 방식으로 최초의 포트폴리오 구성을 완료한 김호떡 씨는 2주가 지난 4월 21일에 포트폴리오 리밸런싱(Rebalancing)을 하기로 합니다. 이 역시 투자 시작하기 이전에 미리 정해둔 규칙입니다.

그간 뮤비만 보느라 한번도 시세 확인을 하지 못했던 김호떡 씨는 이제서야 아래와 같이 본인의 자산이 변동되었음을 확인합니다.

약 15.67%의 수익이 발생한 것을 확인한 그는, 이제 최초에 설정하였던대로 크립토 4종을 2:1:1:1의 비율로, 주식시장의 코스피와 코스닥을 추종하는 두 종목을 2:1의 비율로 조정하기로 합니다.

엑셀 시트를 이용하여 단순 계산하니, 어떤 종목을 얼마나 사고 팔아야 하는지가 아래와 같이 쉽게 계산되었습니다.

그리고 다시 2주가 지나 5월 5일이 되었습니다.

시장의 우호적인 분위기 속에 수익률은 25.07%가 되었습니다. 만약 귀찮아서 리밸런싱을 하지 않았더라면 어떻게 되었을까요 ?

약 0.45% 수익률이 낮아지는 결과가 나타납니다. 별 것 아닌 차이가 아닙니다. 1년이면 무려 11.7%의 차이입니다. 1년 꼬박 은행에 적금해 봐야 2%가 채 안되는 이자를 받는 현실을 잊으셔서는 안됩니다.

"현실감"과 "균형 감각"은 투자를 지속함에 있어 매우 중요한 요소입니다.

오른 종목에 대한 수익을 실현하고 다른 종목의 비중을 늘리는 리밸런싱은 아무 것도 아닌 것 같아 보이지만 주식시장에서 펀드 매니저들이 다양한 시행 착오 끝에 발견한 방법입니다. 항상 성공하는 것은 아니지만, 통계적으로 매우 높은 수익률 보전 효과가 있습니다.

기다려도 안오르는 종목은 손절해버리고, 단기간 엄청나게 상승하는 종목에다 연말에 백배 간다는 근거 불명의 긍정론에 편승해 큰 돈을 투자하면 고점에 물려 벙어리 냉가슴이 될 수 있습니다.

기간 중 모네로의 두 차례 에어드랍이 있었기에 이를 반영해 보았습니다. 이로써 56일 동안 27.02%의 수익률을 기록하였습니다.

만약 이렇게 10년간 꾸준히 투자를 한다면 얼마나 수익을 올릴 수 있을까요 ?

복리로 계산하면 4,000만원은 10년 후 2,356억원이 되는데 이는 현실적이지 않습니다. 실제로는 투자자금이 늘어날수록 기동성이 급격히 떨어져 대체로 수익률은 낮아지게 됩니다.

이러한 단점을 보완하기 위해 흔히 큰 손이라 표현되는 큰 규모의 투자자들은 시장의 변동성을 늘려 개인 투자자의 심리를 이용해 돈을 털어 먹음으로써 수익을 보전하려는 경향이 있습니다.

이러한 점들을 고려, 누적 효과를 고려하지 않은 단리로 계산해 보겠습니다.

그러면 수익률은 8,179%가 되어 4,000만원은 32.7억원이 됩니다. 물가 상승을 고려하더라도 그리 나쁘지 않은 결과입니다. 짱구와 다이어트 콜라를 실컷 먹어도 되는 돈입니다.

왜 굳이 변동성이 거의 없는 주식시장의 ETF 두 종목을 넣었는지 의아하실 수 있을텐데, 포트폴리오 투자의 기본은 시장의 변동성을 씹어먹고 항상 우상향 하는데에 있습니다.

예고없는 하락장이 펼쳐지면 그 이유에 대해 공감하시게 될 것입니다.

아래에서 보시다시피 김호떡 씨의 수익률은 시장의 변동성과 무관하게 조금씩 우상향하고 있습니다.

김호떡 씨는 앞으로도 격주로 포트폴리오 리밸런싱을 이어갈 것이며, 종합 수익률 30%를 달성하면 전종목을 30% 매도하여 수익실현함으로써 다음 하락장을 대비할 실탄을 마련할 것입니다.

롱포지션 성향의 포트폴리오 투자자는 충분한 수익을 내면서 점진적으로 시장에 진입하는 것, 그리고 수익의 일부를 반드시 현금화하여 하락장에 대비하는 것, 이 두 가지를 지키는 것이 중요합니다.

극한의 변동성 속에 누군가는 큰 돈을 벌고, 누군가는 평생을 모은 돈을 잃기도 합니다. 그러나 우리는 그저 뮤비나 보면서 땅에 떨어진 돈 다발을 슬슬 쓸어 담기만 하면 그만입니다.

오늘은 이 정도에서 갈무리하겠습니다.

p.s. 약 2주 전 비트코인 캐시의 BTC/BCH 비중이 0.12~0.13 즈음 포트폴리오 편입을 추천 드린 바 있는데, 현재 약 0.17까지 비율이 상승하였습니다.

5월 15일 하드포크를 기점으로 긍정적 변화가 나타날 것을 기대하고 있으므로 잘 대응하시어 수익 실현하시기를 바랍니다. 저는 지난 3월 비중을 늘린 물량에 한해 0.18~0.20 사이에서 분할 매도할 생각입니다.

현 시점의 신규/추가 진입은 추천 드리지 않습니다. 비트코인의 단기적 하락 추세가 나타날 경우 시세가 급격히 밀릴 수 있습니다.

p.s.2. 오늘 우연히 또 상큼한 곡을 발견했습니다.