Concurso Steemit Crypto Academy / S11W6 - Desbloqueo de tokens

¡Hola mis estimados amigos de Steemit Crypto Academy!

Esta semana nos toca conocer el desbloqueo de tokens, cuál es su objetivo e importancia en el ecosistema. Lo haremos a través del desarrollo de los siguientes tópicos.

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Me pareció muy interesante investigar el origen de los tokens que se remonta a hace unos siglos. Desde que nacieron las primeras monedas los tokens se adoptaron para sustituir las monedas acuñadas en forma tradicional y de esta manera reducir el riesgo que representa su alto valor. Tal como sucedió con el papel moneda que pasó a sustituir a las monedas acuñadas representando un valor fiduciario. Los tokens (fichas de moneda) han tenido una larga historia de sustitución de los instrumentos financieros.

En nuestro mundo digital, los tokens se han utilizado de manera similar para aislar los datos confidenciales y evitar exponerlos a otras bases de datos, en tal sentido, es un mecanismo de seguridad para proteger datos sensibles.

Ahora que tenemos una idea más clara de los tokens, puedo decir que el desbloqueo de tokens se refiere a aquel mecanismo mediante el cual se eliminan las restricciones para circular, comerciar y/o transferir dichos activos en el mercado de criptomonedas. Esto sucede cuando los tokens involucrados han alcanzado su período de bloqueo y/o cumplido determinados hitos.

El mecanismo de bloqueo de tokens ocurre a propósito como parte de una estrategia de mercado para un proyecto naciente o ICO u otro evento de venta, que busca captar inversiones a largo plazo. También se asegura que grandes cantidades de tokens inicialmente, no invadan el mercado y generen alta volatilidad, permitiendo la estabilidad del precio y mayor vida al proyecto, pues evitará que sus inversores menos comprometidos migren con las ganancias tempranas del proyecto.



Los métodos de bloqueo de tokens se realizan típicamente mediante contratos inteligentes, autoejecutables en los términos establecidos en él y almacenados en la blockchain, sin dudas el mejor lugar para garantizar su integridad.

Una vez que se crea el contrato inteligente se restringe la transferibilidad y circulación de cierta cantidad de tokens, por un tiempo definido y/o hasta alcanzar determinados hitos. Llegado el momento automáticamente serán liberados los tokens siguiendo los criterios establecidos por las partes.

Si un inversor participa en una oferta inicial de moneda (ICO: Initial Coin Offering) o cualquier otro evento similar, enviará su criptomoneda a una dirección designada. El contrato inteligente emitirá la cantidad de tokens correspondientes y los destinará a la billetera del inversor, donde se mantendrán bloqueados bajo la custodia del contrato hasta que sean alcanzados los términos establecidos para su liberación.

El desbloqueo puede ejecutarse total o parcialmente dependiendo de cómo ha sido estructurado específicamente el mecanismo o método de bloqueo o la forma convenida entre los inversores y los desarrolladores.

Al implementar el bloqueo de tokens mediante contratos inteligentes, no existe posibilidad de manipularlos y/o alterarlos, pues quedan registrados en la blockchain, lo que garantiza seguridad y transparencia. Además el proceso de liberación se ejecuta automáticamente cuando los tokens alcancen los hitos y/o cumplan con el período de bloqueo preestablecido.

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Los métodos más comunes para el bloqueo de tokens según sus objetivos específicos son los siguientes:

1. Bloqueo por hitos. Para incentivar el apoyo al crecimiento y desarrollo de un proyecto se bloquean los tokens hasta que el proyecto logre ciertos objetivos o hitos de cumplimiento, como alcanzar un número de usuarios, lanzar una red principal, lograr un crecimiento financiero o técnico específico, etc.


2. Bloqueo escalonado. Para proporcionar cierta liquidez a los inversores y al mismo tiempo conservar gran parte de sus tokens durante un tiempo prolongado, el desbloqueo se realizará por etapas. Un porcentaje definido será liberado de inmediato después de la ICO y el resto se liberará por cuotas o fracciones durante el tiempo definido por el proyecto.


3. Bloqueo por tiempo. Para incentivar la inversión a largo plazo en un proyecto, se bloquean los tokens por un período de tiempo determinado posterior al evento de ofertas (ICO), suelen ser 6 meses o superar los 1 o 2 años, o cualquier otro tiempo definido por los desarrolladores y/o inversores, al cabo de los cuales los tokens serán liberados automáticamente.


4. Bloqueo por rendimiento. Para incentivar a los inversores a apoyar el éxito y el crecimiento del proyecto, los tokens estarán bloqueados hasta que sea alcanzada la rentabilidad o retorno de la inversión específico (ROI).

Una estructura de bloqueo para un proyecto puede contener uno, varios o todos los métodos indicados, dependerá de los objetivos y metas del proyecto así como de las preferencias de sus inversores. En tal sentido, una estructura de bloqueo de tokens bien diseñada amplificará las posibilidades de inversión a largo plazo, promoverá la estabilidad y el éxito del proyecto.



Cuando suceden los eventos de desbloqueo de tokens cesan las restricciones que pesaban sobre ellos y se liberan al mercado las cantidades que les permite el contrato inteligente, por tanto se produce un aumento de tokens disponibles que puede generar una baja en el precio del token.

Sin embargo, no queda supeditado solo al libre juego de la oferta y la demanda sino también dependerá de la reputación y credibilidad de los inversores en el proyecto. Si éstos lo consideran valioso entonces aumentará la demanda y por ende el precio. Incluso algunos aprovecharán la bajada inicial para comprar más barato y hacerse de más tokens que le depararán buenas ganancias a largo plazo.

En tal sentido, el resultado de un desbloqueo de tokens, impactará positiva o negativamente el mercado y dependerá en gran medida de la reputación del proyecto, su desempeño y la confianza ganada o perdida durante su desarrollo.

Normalmente se puede monitorear un proyecto siguiendo los cronogramas de desbloqueo de tokens que corresponde. Allí podremos revisar con más detalles cuando van a ser los siguientes desbloqueos y comparar con los últimos realizados.

Para tomar la decisión de invertir en un determinado proyecto es recomendable seguir los siguientes pasos que pueden ayudar a proteger sus inversiones de los eventos de desbloqueos de tokens:

Investigar el proyecto y comprender porque se están desbloqueando los tokens

1. Seguir el calendario de desbloqueos y ponerse al tanto de los próximos desbloqueos.


2. Antes del desbloqueo considere vender sus tokens ante su perspectiva de que caerán los precios o por el contrario considere comprar si espera que éstos aumentarán.


3. Consulta los detalles de desbloqueos en alguna página reconocida especializada como https://token.unlocks.app/ y encontrar los tokens que andas buscando. También https://coinmarketcap.com/ se puede consultar el valor actual y su registro histórico así como información o noticias del token.

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Como ejemplo del impacto en el mercado del desbloqueo de un token, analizaré a Aptos (APT) que tiene un importante capital circulante de US$ 1.271 millones. Estos tokens se encuentran bloqueados en 82%, por lo que el 11 de agosto de 2.023, se ejecutó el desbloqueo programado de unos 4.540 APT equivalentes a US$ 25,26 millones (1,99% del circulante).

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En efecto podemos observar el comportamiento del mercado en los días que anteceden el evento de día 11 siendo muy notorio el movimiento positivo el día 8 que provocó un alza significativa del 10,34%, teniendo un pequeño retroceso los días siguientes hasta el día 11 cuando se desbloquean los tokens programados, obteniéndose una leve recuperación del precio.

No obstante, el aumento del circulante privó en la oferta y la demanda haciendo retroceder el precio cerca de un 20% entre los días 14, 15 y 16, ubicando su valor en US$ 5,70 por debajo de los US$ 6,70 que tenía antes del desbloqueo. No parecen ser buenas noticias por cuanto la demanda del tokens no se pudo sostener debilitando un poco el proyecto. Los desarrolladores de APT deberán tomar algunas medidas para generar mayor confianza en los inversores e incentivarlos a mantenerse más comprometidos en este proyecto.

Actualmente se mantiene más o menos estable alrededor de US$ 5,56 y se espera un nuevo desbloqueo para el 11 de septiembre por un monto igual de US$ 25,26 millones.



Creo que la mayoría de los ecosistemas de criptomonedas han desarrollado un tipo de bloqueo de los tokens ya que representan grandes ventajas para los inversionistas como obtener ganancias a largo plazo, reducir los riesgos de la volatilidad, aumentar el compromiso o la confianza en el proyecto, tener mejor control de las inversiones, etc.

Por ejemplo en Binance existe la posibilidad de hacer staking, algo muy similar a realizar un depósito a plazo fijo. Esto implica mantener bloqueadas una parte de sus criptomonedas durante un período determinado, al final del cual el usuario recibe el pago de los intereses generados o recompensa en forma de criptomonedas. Durante este período el usuario no puede disponer o vender sus activos pues han sido bloqueados. El bloqueo se realiza a través de un mecanismo de prueba de participación (PoS - Proof of stake).

Steem. Inc. está dentro de los ecosistemas que han desarrollado el bloqueo de sus tres tokens: Steem, Steem Dollars (SBD) y Steem Power (SP). También se ha integrado TRON (TRX) al sistema de recompensas.

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El mecanismo de bloqueo sucede de diferentes maneras y lo vivimos a diario cuando publicamos nuestros contenidos en Steemit. Las recompensas en Steem, SBD, SP y TRON (TRX) no estarán disponibles hasta que transcurran 7 días después de la publicación. De alguna manera este es un período de bloqueo que culmina para los Steem, SBD y TRX cuando son transferidos a nuestra wallet, excepto para los SP que son directamente transferidos a nuestra cuenta donde permanecerán bloqueados hasta que decidamos desbloquearlas a través de un mecanismo de Power Down y disponer de ellos después de un lapso de 4 semanas.

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Los SBD no han sido recibidos hace mucho tiempo debido a un alto índice de endeudamiento. Este índice (IE) es la relación entre la deuda y la propiedad, donde los SBD son los instrumentos de deuda y los Steem son la propiedad. Así que las condiciones de recompensas serán como sigue:

Si IE < = 9%, las recompensas serán en SBD y SP.
Si 9% < IE < 10%, las recompensas serán en Steem, SBD y SP
Si IE > 10%, las recompensas serán en Steem y SP

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Por otro lado, Steemit nos permite realizar un proceso de Steem Power donde transformamos instantaneamente una parte o todos nuestros Steem líquidos en SP, de tal manera que terminan bloqueados a nuestra voluntad como un acto de compromiso con Steemit y contribuir a la estabilidad e inversión a largo plazo para beneficio de todos.

Como podemos ver tanto Steemit como sus usuarios están en capacidad de bloquear sus tokens con la finalidad de contribuir a la estabilidad, el compromiso y la inversión a largo plazo como los principales beneficios para su ecosistema. Con esto podemos entender parte de sus políticas económicas así como el gran aporte que realizamos al permanecer en un club5050, club75 o club100.



Beneficios del desbloqueo de tokens

1. Confianza en el proyecto. El desbloqueo de tokens representa un acto de confianza de los desarrolladores en el proyecto ante sus inversores. Al mismo tiempo es una oportunidad para captar nuevos inversionistas que han visto el desarrollo y rendimiento del proyecto durante el período de bloqueo ganándose la confianza necesaria de los inversores interesados en la inversión a largo plazo.


2. Ganancias a largo plazo. El desbloqueo de tokens es el momento que todos los inversionista esperan para decidir disponer o no de sus activos con las ganancias generadas durante el tiempo de bloqueo.


3. Disponibilidad de tokens. El desbloqueo de tokens genera un aumento del circulante lo que facilita su acceso a nuevos inversionistas. Si el proyecto ha generado confianza y factibilidad los tokens tendrán demanda, aumento del precio y continuidad del proyecto.

Riesgos del desbloqueo de tokens

1. Volatibilidad de precios. El desbloqueo de los tokens genera un aumento de circulante lo cual puede impactar el precio a la baja sobre todo cuando el volumen implicado es muy grande o cuando el proyecto no encuentra apoyo o confianza en sus inversores provocando una caída masiva.


2. Pensamiento a corto plazo. Cuando sucede el desbloqueo de tokens que busca incentivar la inversión a largo plazo existe la alta posibilidad que los inversores se concentren en los proyectos a corto plazo, lo que resulta riesgoso para la empresa en cuanto a la falta de compromiso y apoyo de sus inversores.


3. Desconfianza. El desbloqueo de tokens abre una nueva oportunidad para el proyecto que propone su continuidad y evolución, su rendimiento y reputación son fundamentales para atraer nuevos inversionistas. El riesgo de tener una reputación objetable o rendimiento deficiente, solo encontrará desconfianza o dudas en los inversores a largo plazo.

Mis referencias:
[1] Wikipedia. Token
[2] Okx. Bloqueo de Tokens
[3] Locademia. Evento de desbloqueos de tokens
[4] Token.unlocks
[5] Coinmarketcap
[6] Binance. Staking
[7] Steemit a guide for newcomers
[8] Steem White Paper
[9] @pelon53 lección 11 Por que no estamos recibiendo SBD


Notas:

• Imágenes presentadas con la aplicación canva.com
• Invito a participar a mis amigos @jobreyes24 @alejos7ven @genomil
• Más información del concurso en el siguiente enlace.
• Mi discord: casv#3716
• Mi twitter: steemit_casv

¡Gracias por su visita!