[기업분석] SBI핀테크솔루션즈/리플(Ripple)/블록체인 송금의 강자 - 2편

안녕하세요. 마리트 입니다.

가상화폐와 주식의 접점을 찾아 떠나는 시리즈 2편 입니다.

리플! 모두 잘 아시죠~?

저도 소액이지만 가지고 있는데요.

위키백과의 설명을 빌리자면 ' 리플(Ripple)은 전 세계 여러 은행들이 실시간으로 자금을 송금하기 위해 사용하는 프로토콜 겸 암호화폐이다. 리플코인(Ripple Coin)이라고도 한다. 리플의 화폐 단위는 XRP로 표시한다.' 라고 정리되어 있습니다.

시가총액 기준으로 비트코인, 이더리움의 뒤를 이어 3위에 랭크되어 있는 유서깊은(?) 암호화폐 입니다. 위 설명에서 알 수 있듯이 리플은 전 세계 은행들이 실시간으로 자금을 송금하기 위해 개발되었습니다. 실제로 글로벌 금융사들과 함께 다양한 컨소시엄을 구축하여 리플 네트워크의 활용을 추진하고 있죠.

[대표적인 컨소시엄 'R3']

이런 리플 네트워크를 활용하여 실제로 사업을 진행하고 수익을 창출하고 있는 기업이 있습니다. 심지어 국내 코스닥 시장에 상장되어 있다는 사실..!!

그 기업은 바로... (두구두구두구두구)

네, 이미 제목에 써져있죠 ^ㅠ^

SBI핀테크솔루션즈 입니다.

(SBI핀테크 솔루션즈의 사업내용은 1편에 정리되어 있으니 참고바랍니다.)

SBI핀테크솔루션즈는 해외송금 사업을 영위함에 있어서 리플 네트워크의 빠른 속도와 낮은 수수료에 주목하였습니다. 이미 진행하고 있던 해외송금 서비스에 블록체인 네트워크를 도입시키게 되었고, 전체 송금서비스 비중 중 리플 네트워크를 활용한 송금의 비중을 점차 늘려나가고 있습니다.

블록체인 기술을 정말 이상적인 방향으로 활용하고 있는 좋은 예라고 볼 수 있겠네요!

아래부터는 SBI핀테크솔루션즈의 적정가치를 찾는 분석을 시작해 보겠습니다.

[기술적 분석]

차트상에서 보시면 60일선을 지지하고 있는것이 확실해 보이네요.

최근 미국발 증시 하락의 여파로 고점대비 30% 이상 하락하였으나, 60일 이동평균선에 근접하여 매수하기에는 좋은 시기로 보여집니다. 1월 23일, 2월 1일 두 차례 발생한 윗꼬리로 인해 10,000원 ~ 10,500원 대에 적지 않은 매물대가 형성되어 주가 상승 시 저항으로 작용할 가능성이 높아 보입니다.

다음으로 기본적 분석입니다.

[기본적 분석]

먼저 실적 추정입니다.

[출처: DART, 마리트 본인 추정]

먼저 지난해 SBI핀테크 솔루션즈의 예상 순이익은 871억엔 입니다.

요즘 환율로 계산해보면 87억 8천만원 정도가 나오겠네요.

해당 순이익을 총 발행 주식수 24,656,540주로 나누게 되면 EPS(주당 순이익)가 도출됩니다.

17년 기준 예상 EPS는 356원이 되네요.

현재 주가(P)는 9,160원으로 P/EPS=PER 공식에 대입해보면...

현재가 기준 PER는 25.73배 수준이 되겠네요!

Peer group (NHN한국사이버결제, 다날 등)의 평균 PER가 25배쯤 되니

현재 주가는 적정주가 수준이라고 볼 수 있겠네요!~~

그럼 18년 예상 실적으로 계산해보면 어떨까요?

PER를 25배로 고정하고 예상 순이익인 1,087백만엔을 주식수로 나눈 값을 다시 곱하면.....

[출처:역시 마리트 본인 추정]

목표주가는 11,052원으로 나타납니다!

현재가 대비 21.05% 정도 상승여력이 있네요.

물론 최근 수준의 성장세가 유지되야 한다는 조건이 붙는 결과 입니다.

과연 제 분석이 맞을까요?

맞을수도 있고 아닐수도 있습니다 ^ㅠ^

이 글을 보신 스팀잇 유저 여러분, 본인이 투자중이거나 관심있는 종목의 목표주가를 한번 산정해보시길 바랍니다.

저처럼 존버력이 한층 상승할 수 있습니다ㅎㅎㅎ

그럼 이만! 가즈아~~~~~