브렌트 펜폴드의 '주식투자 절대지식'에 따르면, 성공적인 트레이딩을 위해서는 우선 좋은 시장을 골라야 한다. 시장이란, 주식, 지수, 통화, 원자재 시장 등을 의미한다. 저자는 책을 통해 시장을 고르기 위한 우수한 매매 속성들을 제시한다.

지수시장과 통화시장이 우수한 속성을 가지고 있기에, 트레이딩 하기 좋다고 한다.

우수한 매매 속성은 다음과 같다

훌륭한 운용 리스크 관리 속성

• 가격과 거래량의 투명성 : 당신은 모든 것을 볼 수 있는가?

• 유동성 : 보유한 포지션을 신속히 청산할 수 있는가? 충분한 유동성이 있는가?

• 24시간 거래 : 모든 상황이 거꾸로 갈 때 밤중에라도 당신의 포지션을 청산할 수 있는가?

• 거래 상대방이 없는 리스크 : 당신의 평가이익을 실현할 수 있는가?

• 정직하고 효율적인 거래소 : 거래를 할 때 명확하게 규정된 규칙이 있는가?

• 낮은 비용 : 거래비용의 경쟁력이 있는가?

훌륭한 매매 요소

• 변동성 : 매매하기에 충분할 만큼의 변동성이 있는가?

• 리서치 : 연구하기에 충분하 만큼의 과거 데이터가 있는가?

• 단순성 : 시장이 관찰하기에 용이한가?

• 공매도의 용이성 : 특별한 제약 없이 공매도가 가능한가?

• 특성화 : 특정 부류의 시장에 특화해서 당신의 매매 지식을 집중 할 수 있는가?

• 매매 기회 : 시장이 충분한 매매 기회를 제공하는가?

• 성장성 : 투자자가 자신의 포지션 사이즈를 늘릴 수 있을 만큼 시장의 일일 거래량이 충분히 큰가?

• 레버리지 : 시장이 액면가보다 작은 돈으로 매매할 수 있도록 허용하는가?

최근 많은 사람들이 트레이딩을 하고 있는 가상화폐 시장은 이런 조건을 만족할까 살펴보자.

훌륭한 운용 리스크 관리 속성

• 가격과 거래량의 투명성 : 당신은 모든 것을 볼 수 있는가? (아니오)
  -> 비트 코인은 거래소가 파편화되어 있어서 불가능하다.

• 유동성 : 보유한 포지션을 신속히 청산할 수 있는가? 충분한 유동성이 있는가? (아니오)
  -> 이더리움 시장에서 유동성 부족으로 플래시 크래시 발생하여, 순식간에 99.97% 폭락한 적이 있다

• 24시간 거래 : 모든 상황이 거꾸로 갈 때 밤중에라도 당신의 포지션을 청산할 수 있는가? (예)
  -> 24시간 거래가 가능하다.

• 거래 상대방이 없는 리스크 : 당신의 평가이익을 실현할 수 있는가? (중립)
  -> 다른 화폐로의 교환을 신용해주는 주체가 없다. 가상화폐에 대한 신뢰도가 떨어지면 위험할 수 있다

• 정직하고 효율적인 거래소 : 거래를 할 때 명확하게 규정된 규칙이 있는가? (아니오)
  -> 거래소 파산과 해킹의 위험이 있다. 내부거래 의혹도 존재한다.

• 낮은 비용 : 거래비용의 경쟁력이 있는가? (아니오)
  -> 거래 수수료는 높은 편이다.

훌륭한 매매 요소

• 변동성 : 매매하기에 충분할 만큼의 변동성이 있는가? (예)
  -> 최근 엄청난 변동성을 보여주고 있다. 많은 사람들이 이러한 변동성에서 높은 수익을 올리고 있다.

• 리서치 : 연구하기에 충분하 만큼의 과거 데이터가 있는가? (중립)
  -> 다른 시장에 비해 역사가 짧다. 비트코인은 어느 정도의 데이터가 있어, 백테스트가 가능하다

• 단순성 : 시장이 관찰하기에 용이한가? (아니오)
  -> 여러 거래소를 따로 봐야해서 불편하다.

• 공매도의 용이성 : 특별한 제약 없이 공매도가 가능한가? (중립)
  -> 국내 거래소에서도 가능했으나, 이제는 막혔다. 외국 거래소나, 선물시장에서 가능하다.

• 특성화 : 특정 부류의 시장에 특화해서 당신의 매매 지식을 집중 할 수 있는가? (예)
  -> IT 기술에 뛰어난 사람은, 기본적 분석을 곁들여 매매 가능하다

• 매매 기회 : 시장이 충분한 매매 기회를 제공하는가? (예)
  -> 충분한 매매기회가 제공된다

• 성장성 : 투자자가 자신의 포지션 사이즈를 늘릴 수 있을 만큼 시장의 일일 거래량이 충분히 큰가? (예)
  -> 국내에서는 코스닥 시장의 거래량을 뛰어넘었다.

• 레버리지 : 시장이 액면가보다 작은 돈으로 매매할 수 있도록 허용하는가? (예)
  -> 거래소에 따라 높은 레버리지를 허용한다.

위의 특성들을 살펴보면, 가상화폐는 트레이딩이 그리 적합한 시장은 아닌 것으로 보인다.

하지만 다음과 같은 특성들로 인해 가상화폐 트레이딩이 인기를 끌고있다.

(1)일반 개인들의 접근성이 높다. (2)펀더멘털에 대한 논란으로 상승 추세에 존재한다. (3)투자와 트레이딩 개념이 혼재되어 있다. (4)이 과정에서 높은 변동성을 보인다.

높은 변동성과 상승추세는 트레이딩의 큰 장점이기 때문에, 짧은 시간에 많은 돈을 벌 수도 있다.

하지만 위에 나타난 가상화폐 시장의 단점을 인지하고 항상 조심하자. 이번 기회에 가상화폐를 통해 트레이딩 경험과 실력을 쌓았다면, 다른 시장에 대해 미리 공부해두는 것이 좋을 것 같다.